安聯環球投資5點分析:為什麼永續投資能幫助企業提升價值?

撰文: 安聯     分類:E永續環境     圖檔來源:shutterstock 日期:2021-01-20

全球疫情,不但燒出了世人對於高度倚賴經濟所衍生出來的諸多地球問題,更對永續發展帶來常態性的改變,永續投資成為不可逆轉的大趨勢。

 

對企業而言,疫情是危機,也是轉機。疫情雖然嚴重衝撞既有的營運模式,員工居家辦公、視訊會議轉為常態,但從另一方面來看,企業也開始更較以往看重永續投資、ESG(環境、社會和治理)這類風險因子,審慎檢視,而在此一趨勢帶動下,所謂的企業價值無形中也正在被重塑。

 

在遭逢全球疫情的洗禮後,企業重新省思企業的核心價值,包括重新定位營運模式、如何檢視風險因子和控管;對於地球、這片土地,乃至於與員工之間的關係,企業不論在環境、社會和治理等面向所扮演的角色,在後疫情時代也成了在不斷反覆省思的另一大方向。

 

事實上,後疫情時代下,許多企業在經營議題的討論中,有愈來愈重視永續的跡象。有研究指出企業對於財報會議中不僅對疫情有大量的討論,對於未來如何推動永續發展的討論更是大幅增加,例如氣候變遷、減碳、減塑等議題。這是企業內部開始出現的變化。

 

在外部,全球市場評估企業的標準也開始改變,除了關注財務數字,也開始關注企業實踐ESG的表現上,是否有注重環保、履行社會責任及完善公司治理。其中,社會責任不只對外、也包括在對待內部員工上,像是多元化與包容性、健康與安全、薪酬福利、勞工關係及平權等面向。

 

雖然企業面臨了史前未有的極大挑戰,但也因為疫情的影響,而讓企業重新檢視在推動永續投資的角色和任務,永續投資成了幫助企業提升價值的關鍵觸媒。

 

首先,受制於疫情,營運模式被迫改變,縮短供應鏈流程、遠距辦公都可能將變為常態。許多國際企業開始重新思考,譬如以區域來考量生產流程,採取更多在地的供應鏈,以期縮短、簡化相關流程,這樣的趨勢對於減碳、大環境絕對是有利的,有利企業長期價值的提升。

 

其次,也因為在地化,部分企業開始更為重視、強化維護社區或區域關係,此一發展方向料將鼓勵企業更加重視自身的永續經營發展態度,進而有利在地市場肯定品牌價值以及提高認同度。與此同時,也會加速建立危機應變制度及強化網絡和資料儲存安全問題、提高對風險因子的檢視和控管。

 

第三,疫情發生後,企業在人力管理、勞資與客戶關係的處理、保護、維繫和承諾等各個面向上,也更容易被外界放大檢視。例如:疫情的發展趨動企業採取更為彈性的做法去應變市場的挑戰;從長遠來看,高品質、在地化的消費習慣及更注重日後開銷的變化,也將更顯而易見,這對公司治理上的發展亦是正面。

 

以安聯環球投資為例,在整個投資產業價值鏈中,因為會接觸許多利益團體,包括:客戶和銷售合作夥伴、員工、股東、所投資公司、供應商、監管機構、評級機構以及媒體、當地社區和非政府組織等民間團體,所以也有更多機會去推動永續。

 

在做法上我們會通常從營運和投資影響的角度,重新審視各項重大議題。譬如增加與利害關係人相關的議題,市場波動和政府監管等。對內,也有設置永續長和永續發展團隊與經營團隊溝通,就各個議題的重要性進行評級,評估安聯環球投資能夠對這些議題產生多大的影響力。  

 

第四,公司治理的檢視範圍將更為擴大,像是在全球疫情發生後,投資人更關心企業如何運用資本、例如在買回庫藏股、配發股利等相關規劃,是否有充分顧及到各方利益,有沒有在危機發生前做好相關的管理評估,亦是發展永續的另一面向,有助於提升價值。

 

根據安聯環球投資研究,發現傳統上,企業經營的主要目標是要最大化企業股東(shareholder)的利益,但在此次疫情的推波助瀾下,市場將更關心企業的永續發展,譬如是否有為所有利益相關者(stakeholder)提供服務與創造價值。

 

第五,在全球各國均以經濟復甦為優先的前提下,過去幾年投資人已經開始關注的環境和氣候變遷等投資議題;但隨著疫情的不斷發展,這些議題已經重新回到市場注目的焦點。例如歐盟的綠色交推展進度、與綠色投資發展有關的減碳承諾。