2021年11月除了萬眾矚目的COP26於蘇格蘭格拉斯哥開展之外，更出現了另一項讓全球資本市場難以忽略的重磅訊息：國際財務報導準則基金會（International Financial Reporting Standards Foundation, IFRS Foundation）正式宣告成立「國際永續準則理事會 （International Sustainability Standards Board, ISSB）」，其預計出版的永續資訊揭露，有望匯集現行主流架構，並滿足投資者的需求，被視為全球永續財務與非財務訊息邁向整合、且更具一致性的重要里程碑（milestone）。
ISSB以雷霆之勢登場！成立之初即站在永續巨人肩上
相較於全球報告倡議組織（Global Reporting Initiative, GRI）於1997年成立、國際整合報導協會（International Integrated Reporting Council, IIRC）、永續會計準則委員會（Sustainability Accounting Standards Board, SASB）於2011年誕生…，甫於2021年11月成立的ISSB，不到1年即已公開提出2份揭露準則草案，與其事先採取的閃電整合各個ESG揭露框架之策略高度相關，起跑點就已站在巨人的肩膀上。
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（CSRone永續智庫整理製表）
2021年11月，ISSB正式宣布成立，即預計制定一套適用全球性的資訊揭露標準，來滿足投資人的需求。同時，發布2份揭露標準草稿 （Prototype），包括「一般性揭露」與「氣候相關資訊揭露」。
2022年1月，ISSB正式對外公布主要管理階層人選，可看出其大抵把定整合策略端倪，並在兩個月內攜手GRI共同公告合作協議，以利雙方在制定標準的過程仍能充分溝通，並排除市場對於2套標準的疑慮。同時，於3月底旋即公開徵詢草案回饋建議，並成立特別工作小組，成員包含亞太、歐盟、英國、美國等作為委員會成員達8人，藉此強化該草案於全球、國家與區域間的高度通用性。
氣候揭露標準委員會（Climate Disclosure Standards Board, CDSB）與「價值報告基金會」（VRF）更於2022年8月前雙雙併入IFRS中。這一連串的國際框架競合，亦向市場傳遞一個明確的訊號：ISSB正梳理過往揭露準則繁多的混亂局面，帶領國際永續揭露框架朝整合、統一的態勢發展。
未來第5張報表即將問世？深度剖析2份公開草案透漏的重點訊息
2022年3月，為了建置更符合全球趨勢、企業現況，以及回應利害關係人期待的永續揭露架構，ISSB首次正式對外發布2份徵求草案意見稿。
2份公開草案的揭露架構，主要基於氣候相關財務揭露（Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD）的四大構面進行構築，包含治理（Governance）、策略（Strategy）、風險管理（Risk Management）、指標和目標（Metrics and Targets）。
‧ 一般永續性相關資訊 (IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainability related Financial Information)
此草案主要為使用財報的相關人員建置，內容包括：目的(Objective)、邊界(Scope)、核心內容(Core content)等。核心揭露的精神與原則，則要求企業組織公開的資訊需要與ESG的重大風險和機會相關，以利財報分析人員得以做出有效的決策，並須進一步強調非財務績效在短、中、長期內，如何影響財務表現和現金流量的關係。
值得注意的是， 草稿說明非財務資訊的揭露邊界與發佈頻率需與財報一致，且企業組織須同時考量到價值鏈(Value Chain)所影響之相關風險與機會。雖目前仍無相關的硬性規範，但仍可從現行各國法規政策略知未來發展態勢。
‧ 氣候相關資訊揭露 （IFRS S2 Climate-related Disclosures）
此草案聚焦於氣候變遷議題，要求企業組織揭露應對氣候變遷之相關風險與機會。揭露資訊需有助於第三方評估當企業組織遇到氣候風險議題時的韌性程度。揭露範圍包括：轉型風險與實體風險。行業披露要求則於附件中沿用SASB11個行業別、77個行業子分類的內容，並逐一說明各行業揭露指標。
其中企業組織須明確揭露：
１． 溫室氣體排放的資訊，並需說明該數據為絕對值、相對值，以及是否與國際協議的目標一致；
２． 減少碳排、碳中和、轉型商模等因應氣候變遷的策略方針；
３． 除非企業組織完全不適用氣候相關的情境分析，否則必須要以相關氣候情境分析企業組織對氣候的韌性。
此2份公開意見徵求草案明白的指出，企業組織在面對氣候變遷風險的韌性將是未來評估的指標。以往我們關注財報的4大報表：資產負債表（當前財務概況）、綜合損益表（當前獲利／虧損概況）、現金流量表（現金增減概況）與股東權益表（期間內股東權益概況）以外，在愈來愈注重財務與非財務資訊綜合揭露的趨勢下，全球已有眾多組織，正研議針對以往較難以量化的自然資本並進行公開討論。
而目前我國金管會也於2022年8月上旬公告相關規範，規定2024年上市櫃公司須於年報中揭露氣候相關資訊，包含氣候變遷於公司財務、業務的影響，以及公司治理和風險評估等9大資訊，且預期於近日內發布最新揭露架構。非財務資訊揭露的相關內容，未來是否會成為舉足輕重的第5張財報表，值得密切關注。
動態賽局開局，永續轉型腳步決定企業下一個30年的競爭力
觀察一：非財務資訊衡量並非是單一部門的事，而是組織結構整體變革的訊號
由於以往有太多因素無法做量化的計算與衡量，但近期已有許多組織已在發展自然資本的評估與衡量方法。例如：氣候相關財務揭露(TCFD)、自然相關財務揭露工作小組(Task Force on Nature-related Financial Disclosures, TNFD)、自然資本議定書(Natural Capital Protocol)。無獨有偶，世界經濟論壇也發布了衡量利害關係人資本主義的研究報告(Measuring Stakeholder Capitalism)。
綜上所述，可以觀察到揭露並衡量非財務資訊已是必然趨勢，並非僅有永續部門或財務部門需要注意與配合，未來企業組織的內部協作將會比以往來得更加重要。
此項趨勢也會帶動企業組織重新思考，現行的管理架構(Organization structure)是否足以因應企業組織永續轉型所需要的管理架構？是否有一再出現需要組建跨部門合作的小組(Task-force)處理對應的事物，而造成內部管理上面的破碎化、工作小組磨合上的困難？這些都是組織發展與進化上值得思考的課題。
觀察二：GRI與ISSB的雙軌準則推展，是衝突抑或互補？
GRI準則由全球永續性標準理事會(Global Sustainability Standards Board)所推展，強調回應多元利害關係人(multiport stakeholder)為主要報導的核心；而ISSB準則由IFRS Foundation支持，專注於資本市場之間的對話。
多年以來，GRI一直努力發展全球通用的永續揭露標準，而ISSB則是專為投資人所打造的準則框架。兩者報導對象的差異，也同時反映在資訊揭露所要求的面向與強度。
（CSRone永續智庫整理製表）
我們可以在框架發展的脈絡中，了解GRI與ISSB同樣意識到產業別的差異化，是永續揭露框架能否一體通用的關鍵議題。為此，GRI已出具並規劃超過40個行業準則，包含：石油與天然氣(Oil and Gas)、煤炭(Coal)與農業、水產養殖和漁業(Agriculture, aquaculture, and fishing)。
而ISSB也納入多方思考歐美產業法規與標準的SASB揭露框架，並於2022年4月成立特別橫跨全球的工作小組，詳細針對有望成為全球廣泛採用基準的ISSB永續揭露框架，進行細部調整與歸納。CSRone顧問團隊亦於本次公開徵詢意見期間，提供相關建議與觀點回饋，期待有助於ISSB納入各方產業、地區特性與限制，並制定永續框架的多元性。
觀察三：ISSB資訊揭露難易度，取決於永續轉型的深度
CSRone永續智庫每年3月會針對全台出版永續報告書之企業進行深入分析，最新出版的《2022 臺灣暨亞洲永續報告現況與趨勢》則指出，98.6%企業組織有採用GRI框架進行報告書撰寫，更有達36.8%企業導入TCFD揭露框架，進一步鑑別並管理氣候相關風險議題。相信本次ISSB公開最新版揭露架構草案與相關要求，對於這些已有多年出版永續報告書經驗，或正導入TCFD、填寫CDP問卷的企業組織來說，採用其新版框架進行揭露並非難事。
然而，對於尚未具有永續報告出版相關經驗，或是尚未進行ESG資訊蒐集、風險鑑別與氣候韌性評估的企業組織而言，未來的營運風險將隨之升高，亦會成為下個需要出現在高階主管會議討論的主題中。
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※本文授權自CSRone，原文見此。
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