氣候變遷是全球最重要的議題之一。許多跨國金融機構均已宣示將在2050年達到淨零碳排（Net Zero）目標。玉山銀行也展現世界企業公民精神，與其他志同道合的夥伴攜手合作，在氣候變遷議題與永續金融領域展開實際行動，期能建構永續共好的金融生態圈，邁向零碳的美好家園。
溫室氣體增加，地球「發燒」了！
近年來，世界各地紛紛出現極端氣候，就連台灣在2021年6月也出現致災性豪雨。天氣變化莫測，加上災害發生的頻率與強度越來越高，凸顯溫室氣體增加，致使全球氣候改變，地球真的「發燒」了。
根據統計，全球一年碳排量約510億噸，其中台灣一年碳排量3億噸。近期科學研究已證實人類活動碳排放為全球升溫主因，而且溫室氣體不只是二氧化碳，還有甲烷、氧化亞氮等其他氣體〔見表1、2〕。
一旦溫室氣體濃度上升，將導致氣溫上升，產生溫室效應，造成地球暖化。氣壓、濕度及大氣環流變化，恐引發森林大火、冰川融化、海平面上升，甚至出現乾旱、熱浪、暴風雪等極端氣候。而野火破壞森林、冰川融化，又會釋出大量溫室氣體，形成惡性循環。
減緩氣候變遷，各國加速減碳行動
全球暖化，有些國家受害，有些國家則受益。以俄羅斯為例，溫度上升，使北方的永凍層開始融化，露出土壤，可耕地面積及可開採礦產增加，促進經濟活動。據統計，俄羅斯在2019年小麥出口量較2013年成長20倍。
但溫室效應所帶來的影響，通常是負面多於正面。因此，減緩氣候變遷，刻不容緩，關鍵就在於：降低碳排放。
氣候無國界，追求2050年淨零碳排目標，已成為國際趨勢。2021年10月31日，第26屆聯合國氣候峰會（COP26）在英國格拉斯哥召開，與會人士討論並訂定未來10年全球氣候行動風向，並檢視2015年巴黎氣候協定執行成果。會議中的重要議題，包括透過金融力量，推動零碳經濟轉型；應對氣候變遷的經濟及非經濟損失，設定全球調適目標；檢視已開發國家承諾，支持發展中國家氣候行動預算；敲定巴黎協定實施指南，完善國際合作機制。
各國也加速減緩氣候變遷行動。例如，台灣將2050年淨零碳排目標入法、2023年將開始收取碳費。中國設定2030年碳達峰、2060年碳中和目標，啟動全國碳交易市場，停止興建海外煤電廠。所謂碳達峰，指中國全國碳排放總量於2030年將達到最高峰，之後逐年遞降，期能2060年達到碳中和目標。不過，從中國近期限電危機中發現，一般以為核電占總發電量最高，其實僅占5％，水力發電占17％，讓外界驚訝的是燃煤發電占比竟高達68％。若中國未來能不再仰賴進口煤炭，才有機會做到能源自主。
課徵碳費或碳稅，全球碳定價成趨勢
為達到2050年淨零碳排目標，日本計畫2013年至2030年減碳46％至50％，加速研議碳關稅。美國設定2005年至2030年減碳50％至52％，規劃2024年實施碳關稅，並加速推動清潔能源與電動車，前總統川普聲稱氣候行動不利於經濟，於任內退出巴黎協定；現任總統拜登上任後，重新加入巴黎協定，大振全球對抗氣候變遷的士氣。
歐盟國家減碳態度最積極，於1990年至2030年減碳55％，並推動碳邊境調整機制（CBAM）。而歐盟也以具體行動證明減碳與經濟成長可以脫鉤，經濟成長60％、碳排放下降24％。
歐盟公布的CBAM，將先針對水泥、肥料、鋼鐵、鋁等碳密集產品開徵碳關稅，最快2023年實施，有3年緩衝期，2026年起全面施行。減免規則為於出口國已繳納碳價，歐盟開出碳關稅的第一槍後，日本、美國亦積極研擬碳關稅。
歐盟一旦開徵碳關稅，意味著全球碳定價時代來臨，以後企業排碳要付錢。目前，全球500大企業中，近半數採行內部碳價。根據統計，2020年全球碳價收入530億美元。2021年第1季，歐盟碳價每噸50歐元，瑞典碳稅每噸137美元。台灣碳費機制最快2023年出爐，碳稅則暫不推行，碳排2.5萬噸以上大戶為首波徵收對象，課徵碳費金額可能介於每噸100元至200元新台幣之間。
玉山宣示2050年成為淨零碳排銀行
玉山金控制定淨零碳排策略，2004年設立審計委員會，2011年成立企業社會責任委員會（CSR），2021年更名為永續發展委員會（ESG），為玉山永續發展專責單位，由董事長擔任召集人，透過公司治理、社會公益、環境永續、氣候變遷、永續金融與人權維護等6個工作小組，將永續發展融入金融本業的經營策略，每半年至少一次向董事會報告ESG相關策略與執行成效。
ESG不但是全球共識，更成為玉山銀行DNA，納入經營團隊的績效指標。推動ESG，攸關創新力、整合力及影響力。面對新挑戰，需要新想法和新方法，發揮創新力，才能解決問題。企業內部需要跨部門整合，再由總經理、董事長、品牌長或永續長負責統籌ESG策略，調度所有資源。每個產業扮演角色不同，各國政府都希望透過金融業和上市櫃公司的影響力，促使企業投入因應氣候變遷工作。
對玉山銀行而言，企業經營的3座大山，包括綜合績效、企業社會責任、永續發展。綜合績效不只是獲利而已，還包含有形指標和無形指標。有形指標如獲利、市值、每股盈餘（EPS），無形指標則是ESG執行成效，常見國際ESG指數有MSCIESG指數、美國道瓊永續指數（DJSI）。
2021年DJSI評選結果公布，玉山金控是台灣金融業唯一連續8年入選道瓊永續新興市場指數成分股、6度入選道瓊永續世界市場指數成分股，寫下近5年均位於銀行業全球前10名的紀錄，顯示玉山長期投入永續發展，持續獲得國際高度肯定。
除了名列前茅外，玉山銀行也會觀察入選DJSI新興市場及世界市場指數成分股的前三名同業在ESG發展所投入的工作內容與重點，並擇優仿效。
將ESG融入金融本業，邁向永續發展
玉山銀行將ESG融入金融本業，首先在年度策略規劃納入ESG發展項目。2021年某天，中華公司治理協會到玉山銀行現場考核公司治理情形，提出第一個問題為「玉山銀行是否有將ESG議題納入年度策略規劃？」言下之意，想要了解玉山銀行如何執行ESG策略。玉山銀行各部門主管分別針對法金、消金、財富管理、信用卡等業務，報告ESG執行狀況與內容。
擴大金融業務，同時，聚焦有益環境及社會發展，降低ESG高風險業務。例如避免承作博弈、軍火、色情、放射性物質等產業，關注放款企業營運是否違反人權、破壞生態等行為。
承作放款業務時，有四大重點，分別是避免汙染、節能減碳、重視ESG、促進永續。我前一份工作是法金執行長，1990年代處理法金授信案件時，基於環保及信用風險考量，必須確認授信客戶是否為汙染性產業，或有無環境、社會重大負面新聞。
幾年後，企業不只要避免汙染性行為，還要進一步節能減碳。透過放款，玉山銀行支持企業興建綠建築和綠廠房、購置節能設備及進行水資源回收。近年來，客戶是否重視ESG、促進永續，益顯重要。尤其是蘋果公司朝2030年碳中和目標邁進，包括台積電、鴻海等供應鏈廠商響應使用100％再生能源，使得落實ESG和永續承諾成為無法擋的浪潮。
玉山銀行也增加永續授信、投資，審慎評估ESG風險產業，不再承作高碳排產業，如火力發電廠專案融資。另也提供綠能專案融資，支持綠能供應鏈，如風機葉片、水下基樁專案融資，協助企業發綠債，承作「永續指數連結貸款」（ESG Linked Loan）。所謂永續指數連結貸款，是將授信條件連結永續指數指標或企業在環境、社會及公司治理等綜合績效表現，鼓勵公司訂定長期永續績效目標，若公司實際達成，玉山將透過利率減碼給予支持。
辨識三大類溫室氣體排放範疇
不過，在減碳之前，必須先辨識溫室氣體排放種類。依照自身營運，可分為範疇一、範疇二。範疇一為直接溫室氣體排放，即企業本身燃燒行為所排放的溫室氣體，來源有生產製程、公務車、發電機柴油及瓦斯。例如，中鋼高爐將氧化鐵還原鐵的過程，會排放大量的二氧化碳。
範疇二是輸入能源的間接溫室氣體排放，包括用電、熱或蒸汽。排放量與發電方式高度相關，通常燃煤發電的碳排量高於天然氣再生能源（風力、太陽能）發電。例如，銀行使用燈光照明設備，電力來自台電燃煤發電；發行信用卡的材料為聚酯纖維，在製造過程中排放二氧化碳，但此碳排量並非由銀行直接產生。
由業務衍生而來的是範疇三，指組織活動產生的排放，來自上下游供應鏈、員工差旅、投融資業務。以蘋果和台積電關係為例，蘋果可要求供應鏈上下游廠商減少範疇一、範疇二碳排，就稱為範疇三。
為降低範疇一、範疇二碳排，玉山銀行持續打造永續營運環境，宣示2030年國內據點100％使用再生能源。同時改變營運行為，包括自主關閉招牌燈100天；汰換改善舊空調主機，以LED節能燈具替換耗能照明設備；積極取得綠建築認證，目前已獲13棟綠建築認證。另也從源頭（電力）著手減排，如建置太陽能板，20處據點安裝太陽能板；導入綠電，購買風電碳權，進行碳中和；2020年完成第一家零碳示範分行。
透過金融業投融資行為，擴大影響力
對金融業而言，以範疇三最重要，特別是投融資業務。舉例來說，中鋼今年碳排100萬噸，假設玉山銀行放款金額占中鋼總資產的1％，玉山必須認列1萬噸碳排至自身的溫室氣體總排放量；若明年碳排提高至200萬噸，則必須認列2萬噸碳排。
玉山銀行曾委託顧問公司盤查和計算碳排放量，2019年總計投融資活動碳排放量為91.6萬噸，遠超過玉山自身營運的碳排量2.5萬噸。由此可見，玉山有高達97％的碳排量來自投融資業務的客戶。
世界各國政府認為金融業具有影響力，可透過投融資業務來要求各產業減排，尤其是上市櫃大型公司，再由大型企業進而影響上下游供應商減排，以減緩氣候變遷的速度。
除了自身營運減碳作為，訂下2030年國內據點100％使用再生能源，玉山銀行也曾想要加入「全球再生能源百分之百倡議」（RE100），但未能如願。RE100禁止過去2年內於化石燃料有重大投資的金融業加入，同時要求金融業設定投融資組合減碳目標，希望在2030年前全面撤資已開發國家的燃煤火力發電專案融資、煤礦開發專案融資。
玉山加入SBT，設定減碳目標
玉山金控積極與國際接軌，於2021年10月加入「科學基礎減碳目標倡議」（Science Based Targets, SBT），並設定升溫控制為1.5℃，是亞洲首家以1.5℃為基礎設定減碳目標的金融業。
SBT成立於2015年，由聯合國盟約組織（UNGC）與碳揭露專案組織（CDP）、世界資源研究所（WRI）、世界自然基金會（WWF）等4家重要倡議機構共同提出，設立科學化的減碳目標，並號召企業響應巴黎協定，最終希望控制全球升溫不逾1.5℃。
SBT協助企業訂定積極且合理的中期（5至15年）減碳計畫，有步驟地達成2050年淨零碳排目標。依據氣候科學發展各產業的減碳指引、計算工具、減碳路徑；其中，金融業減碳指引已於2020年10月公布。
各種評鑑如DJSI、MSCI、CDP均重視並詢問企業減碳目標是否依循SBT。國際品牌大廠紛紛響應，包括蘋果、沃爾瑪（Walmart）、Nike、IKEA均已設定SBT。全球企業參與SBT共2,007家，設定減碳目標983家；台灣企業參與SBT共25家，設定減碳目標11家。2021年，台灣新增17家企業參與SBT目標，占總數68％。
投融資碳排是金融業邁向淨零碳排的最大挑戰。玉山銀行依循SBT指引，擬訂投融資部位轉型策略，設定投融資部位2030年減碳目標，期能穩步達成2050年淨零碳排目標。
實際行動如下：第一是發電專案融資，積極承作綠電融資專案，減少承作天然氣電廠融資。第二是有價證券投資，落實股東行動主義，洽請被投資對象投入資源減碳；與被投資企業議合，請其加入SBT並設定減碳目標。第三是商用不動產（CRE）抵押貸款，增加承作綠建築融資，減少高碳排係數擔保品比重，如非自用工廠。第四是企業中長期貸款，鼓勵顧客低碳轉型，並調整中長期融資部位；與融資對象議合，請其加入SBT並設定減碳目標。
攜手客戶，邁向淨零碳美好未來
Net Zero第一步是攜手顧客進行永續倡議，透過KYC進化、ESG評量表，與客戶攜手實踐ESG，邁向永續。例如，玉山銀行攜手隱形冠軍共同舉行倡議記者會、簽署倡議書、承諾具體量化目標，以建立永續發展生態系、鏈結產業上下游，擴大ESG影響力。
玉山積極投入各種資源，舉辦ESG教育訓練，2019年舉辦15場次、2020年舉辦27場次，人員涵蓋新進行員、中階主管培育班、經理人精進班及個金、法金、財管事業處同仁。2021年與15家企業進行ESG諮詢交流，協助企業投入永續發展。
Net Zero第二步是永續投資，玉山致力成為永續發展債券第一品牌，2017年首批發行的金融機構，共4檔綠債，發行規模，台灣第一。2021年陸續發行新台幣100億元可持續發展債。
另也協助企業發行永續發展債券，支持企業永續籌資，累積承銷13檔永續發展債券，如協助奇美實業發行新台幣50億元綠債。外國金融機構首選玉山銀行，協助高盛發行可持續發展債券7,500萬美元。
Net Zero第三步是永續指標連結貸款。除了評估企業財務績效表現外，更考量企業於ESG方面的投入，將授信條件連結企業在ESG的綜合績效表現，可為企業內部KPI（如減碳量、綠電使用比率、員工性別比率等），或國際評級指標（如MSCIESG評等、DJSI分數等），鼓勵企業訂定長期永續績效目標。
玉山銀行透過金融影響力，持續發展綠色金融，推動永續授信，協助客戶投入更多ESG作為，與志同道合的企業夥伴一同善盡企業社會責任，建構永續金融生態圈，邁向零碳共好的永續未來。
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