在短短不到2個月的時間,這檔ETF新兵股東人數竟然超越了已上市17年的老牌ETF元大台灣卓越50(0050)。
可惜的是,挾帶如此高的人氣,並沒有為投資人帶來滿意的報酬。上市以來截至9月25日,整整跌掉了7%。可以說是把未來一年「還沒領到的股息」給一次賠掉。
隨著頻頻破底的股價,小散戶的心情也由上市前的期待與興奮,轉為焦躁與不安。很多人不禁想問,這檔ETF到底是怎麼了?為什麼「頭也不回」地下跌?
這裡幫大家整理出2個最主要的原因:
1. 成立的時間,剛好位在台股高檔位置
季配息加上15元銅板價,2大優勢使得這檔ETF一上市便颳起一陣搶購旋風潮。儘管台股處在相對高檔、各項指標都在過熱階段,渴望財富自由的投資小白紛紛用腳投票、踴躍入場。
下方圖表可以發現,哪怕一路下跌,這檔ETF上市以來每週都有新增散戶投入。
▲圖一:國泰ESG永續高股息上市以來散戶新增數
正是由於散戶瘋搶,於是規模也在短短2個月內成長為原本的3倍,導致這檔ETF得在市場中不斷加碼申購股票,不過從時間點看來,可以發現大量申購的時機落在7月底至8月初,而這段期間也恰好是台股的相對高點。
▲圖二:00878申購時間點與日線走勢(圖表來源:富貴贏家)
▲圖三:大量申購時間點與台股走勢對比(圖表來源:富貴贏家)
後面的故事大家都知道了,我們先來看看主要成分股過去1個月的表現。
重倉持有的股票,普遍是上半年的市場焦點,漲幅超過50%以上不在少數,更有少數電子股漲幅超過100%。
只可惜這檔ETF納入持股的時間點,這些強勢股剛好也漲完了。上漲沒跟到,下跌跑不掉,成為過去一個月帶動ETF不斷破底的主因。
▲圖四:導致00878下跌的主要成分股,統計至9月23日
2. 疫情影響時間拉長,拖累高股息概念股表現
大家可以發現,在台灣高股息的股票,除了特定電子業以外,不外乎就是金融、塑化、電信或其他傳統產業。疫情尚未爆發之前,這些行業獲利穩定,因此每年可以將大部分的盈餘用來配發股息。
不過本次疫情,除了影響消費支出外,根本上已經徹底改變人們的生活及消費習慣,除了少數受惠產業外,幾乎各行各業幾乎面臨獲利萎縮、及轉型壓力。