獨家專訪》連華爾街巨頭也關注這件事!為何黃天牧認為ESG三個字母中,台灣最缺「S」?

撰文: 今周刊編輯團隊     分類:S社會責任     圖檔來源:今周刊攝影團隊 日期:2021-03-31

「要做的事情,仍然有太多太多了……。」回憶一年來擔任「金融業大掌櫃」的忙碌公職生涯,金管會主委黃天牧語氣中,透露出對同仁們種種努力成果的欣慰,但同時難掩一絲感慨。

感慨,來自於近年席捲全球資本市場的一股「責任投資」浪潮:ESG。其中,尤以三個字母當中涉及「社會面」的S,讓黃天牧的體會尤深。

 

他回憶,去年初,新冠肺炎疫情尚未爆發之際,他就留意到全球資本市場的中心——美國紐約的華爾街,開始出現一股「不一樣的聲音」。這股聲音,又以有「避險基金天王」稱號、橋水聯合創辦人達里歐(Ray Dalio)為代表。

 

當時,達里歐在接受媒體訪問、談到未來十年必須關注的發展趨勢時,脫口而出了一個讓市場意想不到的詞彙,這詞彙,不是人工智慧、不是電動車,而是一個相對抽象且有「溫度」的詞:「不平等」。

 

談「社會不平等」的反撲 資本市場對E、G面向過度傾斜 

 

「不平等」為何引起華爾街巨頭的關注?對此,黃天牧觀察,或肇因於資本市場長期對「社會」的忽略。

 

黃天牧表示,自2008年金融海嘯以來,因為各國採取量化寬鬆政策,釋出大量資金,使得富人能以財務槓桿的方式賺得更多財富,進一步衍生出包括人權、種族、性別、多元化、人口老化、數位不平等等社會問題。期間積聚的種種壓力,似乎瀕臨「引爆點」邊緣。

 

呼應達里歐的觀察,在談到近年風起雲湧的ESG投資風潮時,黃天牧面帶一絲憂慮。隱憂,來自於市場對ESG關注的「傾斜」。「目前大家談論的議題,還是以環境(E)及公司治理(G)較多,社會(S)面的議題較少。」

 

資本市場對「社會(S)」遲遲不願買帳,核心因素或在於「S」的標準不易衡量。黃天牧以歐盟最新訂定的「永續分類標準」為例表示,其中儘管已納入社會面因子,惟整體來看,縱使是號稱ESG業內最先進的歐盟標準,指標仍繞不開E與G。

 

談深化企業永續意識 創設永續板、擬定新分類標準

 

但無論如何,國際社會已然動了起來,近年持續保持亞洲「ESG先行者」地位的台灣,自然不能也不願落後。

 

追趕從多個面向齊頭並進,例如,為了深化企業的「永續意識」,金管會已著手進行「永續板」的建置,預計今年第二季前就能上路,初期商品將包括綠色債券、可持續發展債券及社會責任債券等;此外,為了對標歐盟最新標準,金管會也與環保署合作,參考產官學界建議,試圖發展台灣在地版的永續分類標準,「目前正在和製造業、不動產及建築業、運輸及倉儲業領域的專家洽談,聽取他們的意見。」黃天牧指出。

 

回到過去一年伴隨ESG快速爆發成長所衍生的「漂綠」問題,以及歐盟即將上路的「永續金融揭露規範」(SFDR),對台灣產業的可能「打假」衝擊,黃天牧表示,目前正在積極聽取產業端的意見,預估作為未來「台版SFDR」指標框架的「永續分類法」,最快今年11月底就會出爐,而屆時台灣的ESG發展,也有望與全球先進齊頭並進,走進下一個「E.S.G三者全線發展」的里程碑。

 

深入解析ESG「打假之戰」 詳見第1267期《今周刊》

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