歐盟CBAM最新執行法案深度解析：拆解綠電認列標準、憑證抵扣

CBAM已於2026年1月1日正式實施，這也意味著向歐盟出口水泥、鋁、化肥等六類產品的產業將不僅只是申報產品碳排放，而是需要開始購買相應數量的CBAM憑證以繳納碳關稅。這必定讓特定產業企業的成本、營運和銷售策略都產生巨大變動。而在正式實施前的2025年12月，歐盟頒佈了一系列CBAM執行法案，用以進一步解釋部分在過渡期未明確、或過渡期與正式實施期存在差異的細則。本文將簡要介紹其中的部分法案細則，並分析這些法案將為企業帶來何種影響。

首先，我們需要知道CBAM費用計算公式（參考下圖）。除進口貨物重量外，歐盟針對公式的各項內容頒佈一系列執行法案，主要用途在於解釋及釐清這些項目如何取得、計算以及使用。

圖1：CBAM費用計算公式 / 資料來源：歐盟委員會（南極碳團隊譯製）

涉及法案如下表所示：

關於已支付碳價：我已經在國內支付過碳費，要如何抵扣CBAM？

CBAM總體法案（第2023/956條例與第2025/2547條例的合訂版本）在第9條中明確CBAM申報者可以依據自身在第三方國家已實際支付的碳價費用，提供相關證據以抵扣需要繳交的CBAM憑證。另外，法案在該條中還指出將可能於2027年，發佈部分第三方國家已支付碳價的預設值。

然而，抵扣CBAM憑證不是兩者相減就能完成的事，還需要考慮眾多情況，例如匯率、如何證明已經繳納碳費、政府補貼…等等。為了讓抵扣規則更加明確無疑慮，歐盟委員會在2025年8月向公眾徵求意見。截至目前（2026年3月），歐盟仍在修訂抵扣規則的執行法案，預計將會在2026年第一季度公布。

可以預期該執行法案將會明確以下內容：

1. 匯率：明訂以外幣支付的碳價，依據特定的匯率基準轉換為歐元，再計算可以抵扣的CBAM憑證數量。

2. 總量管制市場的規則：將會考慮其他採用總量管制的碳市場，其規則與CBAM的兼容。如，某企業於某國受總量管制要求，而繳納組織整體排放碳價，在CBAM規則下應如何換算為單位產品已繳納的碳價。

3. 減量額度：部分碳市場允許使用減量額度（自願性碳權）抵扣排放量或抵減費用，這些規則應如何與CBAM兼容。

4. 獨立第三方認證人的資格審查：對於負責認證碳價支付證明的獨立人員，歐盟將訂出明確的資格標準，以及確保其獨立性的具體查核條件。

5. 明確的舉證清單：詳細規定進口商必須準備哪些具體的「實際支付證明」文件，才能被歐盟合法採信。

另外，無論具體的折算方式如何，CBAM的本質是實報實銷。想在歐洲少繳錢？前提是得在自家市場先割肉。而目前大部分亞洲國家的碳市場碳價仍偏低，換言之，可以抵扣的CBAM費用預期也不會太多。

以中國為例，雖然水泥、鋼鐵、電解鋁三個產業在2025年終於納管，但第一年度基本上是全數免費發放配額，而第二年度也確定會持續採用較寬鬆的計算方式以及免費配額。以現階段來看，企業實際支付的碳價依然有限，更不用說抵扣CBAM費用了。

單位產品含碳量計算方法：間接排放與使用再生能源減碳的證明挑戰

產品含碳量（Embedded Emissions，或稱產品嵌入排放），意指產品在生產過程中所釋放的溫室氣體排放量，這包含了生產過程的直接排放、消耗電力的間接排放，以及產品所使用的前驅物（原料）在製造時產生的排放。

總體法案第2023/956條例第7條第2點中，除電力產業外，其他產品的含碳量需通過預設值或實際排放計算（預設值相關規則將在後文介紹）。而如果採用實際排放計算，則對應的產品間接含碳量（即使用電力所造成的排放），同樣必須使用預設電力排放係數計算，除非製造者可以證明產品製造有使用直接技術連結（如屋頂型太陽能）或企業購電協議（PPA）的再生能源，才可以使用實際較低的排放係數。

CBAM所採用的預設電力排放係數，將會依據國際能源署IEA所提供的數據。但這個排放係數會高於當地發佈的數值，例如2024年IEA計算的臺灣電力排放係數為0.561 kgCO2e/MWh，而能源署公告的數值為0.474 kgCO2e/MWh。對於有使用屋頂型太陽能或者PPA的企業的來說，為了減少產品含碳量，重要的是需要證明有使用這類再生能源工具。

若要證明使用屋頂型太陽能，企業需要提供文件包含：單線圖、智慧電錶系統數據（數據精度需達到小時級，且證明產品生產的時段內，有使用的該設備發出的電力）。

若要證明使用PPA，需要提供簽署PPA合約證明，並且同樣要提供智慧電錶系統數據（數據精度需達到小時級，且證明產品生產的時段內，有使用的該設備發出的電力），以及工廠端與電廠間是有物理電網連接的書面證明。

上述法規要求對企業的影響，主要體現在以下面向：

1. 屋頂型太陽能（直接技術連結），沒裝智慧電錶將無法抵扣：

對於採用直接技術連結（例如在廠內自建太陽能）的企業，必須透過智慧電錶系統來證明電力的發電時段與傳輸路徑。這對已經安裝或計畫安裝場內太陽能的出口廠商來說影響很大。特別是早期安裝的案場，當時可能出於成本或技術考量沒有安裝智慧電錶，現在為了符合 CBAM 規定，必須額外支出加裝電錶的費用，以及後續數據系統的維護管理成本，這將直接推高廠內屋頂型太陽能專案的投資預算。

2. 購電協議（PPA），台灣的綠電轉供機制可能無法讓企業減少CBAM費用：

在PPA方面，CBAM的要求更嚴格，類似目前國際上對「小時級匹配」的高標要求。由於CBAM不承認再生能源憑證作為減少間接排放的方式，企業無法單純靠買憑證來減碳。

CBAM的減碳要求越來越嚴格，正逐漸向GHG Protocol以及國際提倡的小時級匹配靠攏。但CBAM目前不承認單純購買綠電憑證來作為零碳排的證明，企業仍需考慮使用自發自用或購電協議。然而，企業若簽約採購實體綠電，其減碳效益能否被CBAM規則採納，取決於當地的電網結算規則。

從實務層面來說，以台灣為例，台灣綠電轉供制度允許將當下未使用的綠電，分配到同月份、同電價費率的其他時段累計（即二次匹配）。結合再生能源發電的不穩定性以及台灣跨小時分配機制，會導致企業帳面上的綠電發電時間與實際用電時間不在同一個小時。因無法完全滿足嚴格的小時級匹配，台灣企業即使簽署了綠電購電合約，歐盟CBAM也未必會將這些合約電量全部認定為零碳排。

歐盟於CBAM條例（2023/956）規定，若廠房混用多種電力來源，計算間接碳排時必須使用所有電源的加權平均排碳係數，除非企業能提出具體證明，確認特定製程僅使用單一綠電。從實務層面來看，如果廠房尚未達到100%使用綠電，且產品並非100%外銷歐盟，企業便無法直接將採購的綠電（包含實體專線或綠電購電合約）全數分配給外銷歐盟的產品來減少產品含碳量，除非能嚴格區分產品批次、生產流程與電力來源。

但換個角度思考，若企業在特定時段採購的綠電量充足，大於該時段生產歐盟訂單所需的用電量，只要能彈性調度生產排程，仍有機會在特定時段內達成符合 CBAM 標準的綠電「匹配」。

圖2：除非能證明綠電專用於特定產線，否則該產線電力排碳係數須以全廠加權平均計算
資料來源：南極碳團隊繪製

產品含碳量的預設值

依據 CBAM 法案規範，企業在計算非電力產品的直接與間接產品含碳量時，若缺乏實際數據，可使用歐盟官方發布的預設值。然而，出口企業在決定採用預設值時必須格外謹慎，主要風險如下：

1. 預設值數值通常偏高：歐盟的預設值多來自歐盟聯合研究中心 (JRC) 或過渡期申報數據，且往往取自排放強度較差的平均值，因此數值極有可能遠高於企業實際的碳排強度。

2. 逐年遞增的累進懲罰： 為反映不同廠房的設備差異，CBAM 對預設值採取了累進懲罰。除化肥業維持 1% 外，一般產品在 2026年將額外加乘 10%，2027年加乘20%，2028 年更將高達30%。

3. 連動推高整體碳成本： 若計算產品含碳量時依賴預設值，後續在計算已支付碳價與EU ETS免費配額調整時，也將被迫連動使用保守的預設值。這種不利影響會層層疊加，大幅推高企業最終需繳納的 CBAM 成本。因此，出口企業在使用預設值必須保持謹慎。

CBAM憑證抵扣與EU ETS免費配額的連動影響

歐盟 CBAM 的憑證繳交數量，會配合歐盟境內碳交易市場 (EU ETS) 的「免費配額」制度進行折抵。簡單來說，歐盟會扣除部分憑證需求，計算時包含以下三大關鍵變數：

1. CBAM 係數與免費配額退場：為了公平起見，隨著歐盟境內企業的免費碳配額逐年減少，這項針對進口產品的抵扣優惠也會跟著縮水，並預計於 2034 年完全歸零。

2. 跨產業修正係數控管：歐盟規定EU ETS總配額中必須有57%透過拍賣發放，免費配額上限為43%。若預估免費配額發放超過43%，就會觸發此係數來強制打折、刪減免費比例。不過到2025年止都沒有觸發該條件，因此目前係數維持100%，暫不影響CBAM憑證抵扣。

3. CBAM基準單位產品排放強度：由歐盟官方訂定的行業標準產品含碳量數值（第2025/2620條例附錄第5點），用來作為計算抵扣額度的基準。若缺乏專屬本土數據，將採取碳排強度最高的前十個國家的平均值。

以臺灣出口水泥為例，由於歐盟現階段缺乏台灣本地的專屬預設值，台灣企業依法被迫採用其他國家提供的高額替代數據進行申報。這項規定迫使台灣水泥須使用高達每噸 1.507 噸二氧化碳當量的產品含碳量數值，比歐盟基準值 (0.666 噸) 高出約 1.3 倍。這導致即使扣除免費配額優惠，每噸出口水泥預估仍需繳納高達 66.1 歐元的 CBAM 費用。

反觀台灣 2025 年水泥業一般碳費費率為每噸 300 元台幣 (約 8 歐元)，若計入碳費機制中早期排放量調整係數折扣，實際能被歐盟認定所繳交的台灣碳費僅約 2.4 歐元。兩相比較之下，台灣碳費根本難以抵銷歐盟的高昂費用。這清楚顯示，對於台灣這類本地碳定價較低的市場，若再加上缺乏專屬預設值所帶來的數據懲罰，CBAM 將帶來遠大於本地碳費的沉重營運成本。

圖3：CBAM折扣係數預計於2034年退場 / 資料來源：歐盟委員會（南極碳團隊繪製）

CBAM憑證定價機制與價格參照

CBAM 憑證初期的定價直接連動歐盟碳交易市場 (EU ETS) 的拍賣成交價。依規定，2026年的CBAM憑證價格採季度加權平均計算，自2027年起將改為每週加權平均，代表企業將面臨更頻繁的價格波動。目前歐盟所有碳配額拍賣皆統一透過歐盟能源交易所 (EEX) 進行。

根據EEX一級市場數據（如下圖4），2025年第四季的加權平均價為每公噸78.63歐元，而自2025年初至2026年1月下旬的最新平均價則落在74.00歐元。考量近期整體價格呈現小幅回落且波動不大，為求估算基準的穩定性，前文的成本試算皆統一採用2025年第四季的加權平均價作為CBAM憑證的價格參照。

圖4：碳配額拍賣加權平均價格 / 資料來源：歐洲能源交易所（南極碳團隊繪製）

結論

總結以上分析，南極碳針對已受到或即將面臨 CBAM 衝擊的出口企業，提出以下三大具體行動建議：

1. 妥善保留證明以規避重複課徵碳本：若企業在台灣已繳納碳費或參與碳交易，務必密切追蹤 CBAM 對「已支付碳價」的最新抵扣規範，並完整留存管制文件、履約證明與交易憑證等實質材料，以利後續跨國查驗與成本折抵。

2. 將CBAM標準納入綠電採購策略：企業在規劃採購綠電或建置再生能源設備時，必須優先確認該電力屬性與匹配方式是否完全符合 CBAM 的嚴格認可標準，避免投入大筆資金購買綠電，最終卻無法獲得歐盟承認的營運風險。目前台灣二次匹配制度與CBAM規則的適配產生不小疑慮，讓企業買了綠電卻不確定是否可被歐盟採納。儘管目前僅有水泥與肥料業需要繳交產品用電間接排放的費用，但仍建議台灣企業都須密切關注政府或台電公司對此的因應措施。

3. 評估選擇合適的產品含碳量量化方式：企業申報產品含碳量有多種選項，例如直接套用歐盟預設值，或是自行執行產品碳盤查。自行盤查確實需要投入時間培訓內部人員，或編列預算委託顧問單位協助。然而，若貪圖剛開始的輕鬆而持續依賴預設值，後續累進費用將大幅拉高，影響整體的生產成本。建議企業審慎評估適合自身的量化途徑，並強烈鼓勵企業及早建置內部的碳盤查能力，以實際數據取代預設值，才是長遠降低合規成本的最佳策略。

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※本文授權轉載自CSRone，原文見此。