外資表示，目前仍處於長達十年的 AI 發展週期的早期階段，因此承認的確低估 AI 對緯創、緯穎股價帶來的反彈效果，由於 AI 伺服器的需求不斷增加，市場普遍對 2024 年至 2025 年能帶來的獲利皆高於預期。
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外資分享，券商的確低估這波 AI 潮流，根據亞洲團隊科技策略師 Shawn Kim 深入調研，若以運動賽事比喻，現在的 AI 還在開局階段，過去一個世代的電腦週期差不多是十年，現在 AI 都還只是基礎設施建置階段，接下來正要開始導入到終端裝置，甚至未來搞不好還會有新的裝置出現。
外資認為，未來 AI 有更多的獲利成長潛力，因為現在仍處於長達十年的 AI 發展週期的早期階段，目前最適合投資的就是 AI 伺服器下游供應商，並點名緯創、緯穎、廣達、技嘉、金像電，預估將在這個長達十年的 AI 發展週期中受惠。
外資指出，雖然緯創的 AI 伺服器營收占比，目前為這五家公司中最低，但緯創是 NVIDIA（輝達）DGX/HGX 的重要合作夥伴，因此認為應該處於核心 AI 概念股，而且從獲利的角度來看，由於利潤較高，因此預計 AI 伺服器可望為緯創帶來更高獲利。
誰是 AI 伺服器下游的關鍵供應商？外資分析，緯創是 DGX 唯一供應商，並是 HGX 基板的唯一供應商；廣達的北美雲端服務供應商（CSP）夥伴今年開始 AI 拉貨；緯穎會在明年跟上成長；技嘉策略不同，主攻 Tier1 以外的客戶及企業用戶，已有數個專案在手；金像電受惠層數跟散熱風扇平均單價（ASP）往上。
綜合上述原因，外資將緯創和緯穎的評等升級為「優於大盤」，並重申廣達、技嘉、金像電「優於大盤」的評等，不僅看好，更建議持有，而買進的優先順序是廣達、金像電、緯創、技嘉，最後是緯穎科技，其中估值、未來成長潛力及各自子行業內的相對定位都有被考慮在內。
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※本文授權自科技新報，原文見此。
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