想買高殖利率ETF，0056、00878 怎麼選？一文看懂配息、管理費、內扣費用、優缺點總整理！

0056 、 00878 基本資料

以下整理 0056 、 00878 的基本資料，這邊也先幫大家複習這兩檔 ETF 的主要差異： 0056 主要以「未來一年的預測現金 殖利率 」作為選股標準，而 00878 則是以「過去三年平均年化股息殖利率」作為選股標準。綜上所述，大家就能很明顯看出 0056 、 00878 之間特色差異，以下就來整理這兩檔 ETF 的詳細資料：

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經理費：00878 < 0056

因此，可以看到在「經理費」的部分， 00878 國泰永續高股息 ETF 是較便宜的。根據國泰投信的公開說明書顯示， 00878 的經理費（也就是證交所網站公告的「管理費」）為 0.250%。相較之下，0056 ETF 元大高股息，經理費為 0.3%，比 00878 多了 0.05 個百分點。

保管費：00878＝0056

再看到保管費的部分，保管費指的是保管投資人資金的金融機構，要收取的保管 費用 ，因為你買進標的後的錢，並不是由投信公司來保管的。保管費方面，00878 和 0056 都一樣是每年收取 0.035%，並按月內扣，可見保管費方面沒有太多可以比較的。

其他費用：目前無資料

通常，基金商品內扣費用在會計帳列費用的部分有 4 項：經理費、保管費、保證費、其他項費用，如本文開頭所述。而因 0056 在投信投顧公會資料庫中的「保證費」部分為零、00878 剛上市尚無資料，所以我們就先不比較「保證費」和「其他費用」的部分。

可以提醒讀者們的一點是，「其他費用」也是有一點他的重要性存在的。以 0056 元大高股息 ETF 2019 年的年度其他費用為例，就可以看到其他費用部分，就佔了整體一年 內扣費用 的 0.08%，比保管費 0.035% 多出 2 倍。

0056 、 00878 成分股

由於 0056 是以預測公司未來獲利能力，藉以推估出現金股利的爆發力，故所挑選出來的成分股，可能就會出現如 長榮 2603-TW 0.96 % 、 中鋼 2002-TW 0.17 % 等 景氣循環股 ；另一方面， 00878 是依照公司過往的年化殖利率作為篩選標準，故所挑選出來的成分股，其金融股的比重就會比較高。

0056 、 00878 產業分布

下方為根據 0056 、 00878 基金月報所彙整的產業分布比較。從下表中，我們可以清楚的發現幾個重點：

• 00878 相較 0056 更具產業分散性
• 0056 有更大的機率，納進在不同景氣循環中當下獲利表現相對亮眼的公司
• 00878 有更高比重的金融保險業

▲0056產業分布。圖片來源：元大投信

▲00878產業分布。圖片來源：國泰投信

0056 、 00878 追蹤指數、選股標準

再簡單看一下這兩檔標各自追蹤的指數，以及選股標準。 00878 追蹤的是「 MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數 」， 0056 則是追蹤台灣證交所與富時指數公司共同編製的「臺灣高股息指數」。

MSCI 臺灣 ESG 永續高股息精選 30 指數的選股標準，是依照近 12 個月年化股息殖利率，及近 3 年平均年化股息殖利率，加權計算出股利分數，再以股利分數排序取前 30 檔股票； 0056 則有所不同，是在臺灣 50 指數及臺灣中型 100 的指數成分股中，挑選未來一年「預測」現金股利殖利率最高的 30 檔股票作為成分股。

簡單來說，兩檔 ETF 最大的選股差異，是在於 00878 的成分股，是依照回測加權計算挑出來的； 0056 則是透過分析預測未來表現來挑選的。

0056、00878 績效表現

上面依序介紹了 0056 、 00878 這兩檔高殖利率 ETF 的基本介紹、成分股以及產業分布，這邊就接續來比較這兩檔 ETF 之間的績效比較，也先跟大家說明一下，由於 00878 是 2020 年才掛牌上市，所以相較於 0056 較沒有比較長遠的績效表現。不過，我們還是能分別從近 3 個月、 6 個月、 1 年甚或是截至今年以來，都可以清楚地觀察到 00878 的累積報酬率均較 0056 來得亮眼。

0056、00878 怎麼選？

最後，到底 0056 、 00878 投資人該怎麼選？首先，我們必須知道這兩檔 ETF 的選股邏輯分別是不同的大方向── 0056 專注成分股未來的殖利率潛力，而 00878 則聚焦成分股過往的年化股息殖利率──同時，由於選股邏輯的差異，因此 0056 、 00878 在持股組合上或整體產業分布也呈現出各自的特色。

雖然在近期的績效上， 0056 的表現略遜於 00878 ，但 0056 這檔 ETF 自 2007 年上市以來，已歷經了多次的 景氣循環 考驗，且其基金規模也正式超過 1 千億元的大關，並繳出了穩定的配息記錄，亦即說明國內多數股民仍具有相當的信心。

但你若是看好 ESG 這樣的概念，你也可以試試 00878，畢竟企業是否有兼顧環境、社會、治理等，對於企業與社會的長期發展還是較好的。另外值得注意的是， 00878 的成分股中金融保險股有很大佔比，波動長期下來可能較為小一些，因此保守型存股人或許可以考慮試試

比較的基準可以參考著名的財經作家 股魚 的作法，他前些日子在自己的部落格上， 比較 了 0056、00878、00713、00730、00701、00731 六檔高息 ETF。他提到一點很值得參考：在投資高股息ETF，除了關注現金殖利率外，整體的報酬率是否高於殖利率是很重要的觀察指標。

所以啦，大家在挑選這兩檔高殖利率 ETF 之前，必須先熟知自己的投資偏好、風險承受能力以及預期的投資週期，不管你最後選擇了 0056 還是 00878 ，都必須知道一個最重要的投資法則：高殖利率並不等於高報酬率，投資人也要避免賺了股息卻賠了價差的狀況。

延伸閱讀：

00878 國泰永續高股息 ETF｜成分股？配息幾次？優缺點解析！

0056 元大高股息 ETF｜配息？成分股？優缺點整理！

※本文授權自股感知識庫，原文見此。