今年美股動盪劇烈，除了疫情影響之外，有一類基金的業績持續領先同行，那就是ESG（environment、social、Corporate Governance）類基金，這一類基金沒有能源或者大宗物資敞口，是偶然的現象嗎？筆者認為是因為結構、制度的關係而有著必然的邏輯結果。一連串事件疊加起來，市場多了一些關注ESG投資概念的聲音。
ESG投資在海外已發展十幾年的歷史， 聯合國PRI（The Principles for Responsible Investment，聯合國責任投資原則）將ESG投資定義為，將環境、社會和治理等因素納入到投資決策、基金所有權實踐中的一種投資策略和投資實踐方法，目的是希望幫助投資人更加全面的、多維度的考量投資風險，實現長期投資回報的最大化。
所謂ESG基金，不一定沒有能源行業的敞口或ESG基金不能投資於能源行業、石化行業、高排放行業，目前沒有強制的ESG正面或負面表列企業名單，行業裡的共識是大家各自可以有自己的定義，但是自然發展的結果，多數ESG基金將危及地球持續發展的煤炭、石化業列在負面清單裡，所以這一波原油市場大屠殺行情中，多數ESG基金逃過一劫。
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貝萊德在5月發佈一項研究，疫情之後市場經歷劇烈震盪的時期，運用ESG投資策略的投資表現更優，提到全球有94％可持續性指數或者採納了ESG投資策略的指數都跑贏母指數。
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