上市櫃公司近年熱議的ESG,為何必談TCFD、SASB? 一切都要從2011年說起

撰文: 劉煥彥     分類:S社會責任     圖檔來源:shutterstock 日期:2021-04-16

國內上市櫃公司實行多年的企業社會責任(CSR)概念,近幾年慢慢轉變為ESG(環境、社會責任、公司治理),並逐漸成為資本市場的顯學。

《今周刊》今年4月報導,光是歐盟準備修改對永續金融揭露規範的條文,就牽動高達600多兆元的市場資金。

現在要討論ESG,就一定會提到TCFD及SASB,這兩個名詞為何必談?故事要從2011年說起。

 

自2020年8月,金管會宣布啟動「公司治理3.0永續發展藍圖」之計畫,是公司治理政策的布局,計畫以5大主軸為核心,對我國企業與投資人有重大的影響。



近年來,各國逐漸將非財務指標納入投資決策與經營判斷之考量,而根據公司治理3.0的規劃,為強化上市櫃公司的ESG揭露,將參考國際準則Task Force on Climate-related Financial Disclosures(TCFD)與Sustainability Accounting Standards Board(SASB)。

 

這兩項原則不僅會大幅影響上市櫃公司未來之資訊揭露政策,也將重新塑造企業與投資人之間的關係。

 

為什麼TCFD與SASB如此受到全球投資人的重視?根據世界經濟論壇(WEF)於《2020年全球風險報告》指出「最有可能」(likelihood)發生的長期風險,幾乎清一色都與氣候變遷有直接的關聯性,排名依序為:「極端天氣」(extreme weather)、「氣候行動失敗」(climate action failure)、「天然災害」(natural disaster)、「喪失生物多樣性」(biodiversity loss)、「人類造成的環境災害」(human-made environmental disasters)。如不採取任何行動,全球前兩百大企業將損失近一兆美元。投資人對氣候風險的擔憂,非空穴來風。

 

SASB,永續會計準則委員會

 

SASB的全名是「永續會計準則委員會」(Sustainability Accounting Standards Board),2011年在美國舊金山成立,是個快速成長的非營利永續會計準則機構。

 

SASB之所以出現,是因為從過去傳統的財務報告中,難以看出創造企業長期價值的完整資訊。為了消弭投資者對企業價值評價的落差,SASB制定出更全面、完整,且質化與量化並行的永續資訊揭露標準,結合ESG各面向指標,滿足投資者的資訊需求,利於企業更全面展現長期績效與價值。

 

SASB於2018年11月公布了涵蓋五大面向、11項產業別、77項行業別與26項通用ESG(環境、社會和治理)議題的「重大性地圖索引」(Materiality Map),列出可能影響企業財務狀況與營運績效的ESG議題,這套索引逐漸被各國企業採用。

 

根據SASB官方資料,截至2020年9月初,全球已有356家企業參考或採用SASB準則。

 

TCFD,氣候相關財務揭露工作小組

 

TCFD則是「氣候相關財務揭露工作小組」(Task Force on Climate-related Financial Disclosures)的縮寫,是在2015年聯合國氣候變遷大會期間,由「金融穩定委員會」(FSB)成立,並由前紐約市市長彭博(Michael Bloomberg)所擔任主席。

 

TCFD的任務,是擬出自願且一致的氣候相關財務資訊揭露建議,以幫助企業或組織的利害關係人瞭解重大風險,以穩定全球金融體系。

 

截至2020年2月,TCFD共獲得1027家全球資產管理機構支持,其總市值超過12兆美元,包括了貝萊德(BlackRock)、Vanguard、富達(Fidelity)等業界巨擘。

 

根據TCFD在2020年10月底報告,全球已有1500家企業及機構簽署TCFD,其中包括六成以上的全球百大企業,其中以亞太和歐洲地區的機構成長較快。不僅如此,各國政府部門對TCFD的關注程度逐年升高,截至2020年第四季已有紐西蘭、歐盟和英國,將TCFD建議納入國家新法規。

 

2020年1月,金管會透過台灣證券交易所公告修訂「上市公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法」,其中規範上市公司編製企業永續報告書時,應揭露ESG及與氣候變遷等兩項新興風險資訊。

 

其中在氣候變遷風險部分,金管會參考了TCFD《氣候相關財務揭露建議》內容做規劃,使得TCFD成為2020年台灣永續界最熱門的關鍵字。

 

 

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