ESG基金週報》前十強ESG基金績效衝兩位數！台股、日股第一季表現亮眼

投資ESG基金，近期成了顯學，根據「投信投顧產業ESG永續發展轉型專區」最新統計，截至今年二月底，境內ESG基金的總受益人數達 2,069,555 人，較一月份的 1,984,327 人，增加了 4.3%，亦比起去年底的 1,907,747 人持續成長。 

第一季績效勝大盤！兩檔台股ESG類ETF位居前二 

根據今周刊《ESG永續台灣》網站與全球資訊供應商晨星（Morning Star）合作推出的「台灣ESG永續基金排名」顯示，至今年 3/27，在 132 檔金管會核可之境內外ESG基金中，前兩名持續由ETF包辦，分別為「富邦臺灣公司治理100」與「元大臺灣ESG永續」。其第一季的報酬率各為 16.66% 與 15.80% 的表現，皆贏過台股加權指數的 13.18%。 

在「富邦臺灣公司治理100」與「元大臺灣ESG永續」該兩檔ETF的成分股中，不約而同皆擁有台積電為最大持股，比重各為 43.15% 與 33.72%。受益於台積電今年以來大漲超過三成的加持下，拉抬了ETF表現。 

台股ESG基金方面，以「永豐臺灣ESG永續優選基金」近三個月的績效 11.58%，排第七。其前五大持股占比，分別為聯發科 7.27%、聯詠 6.90%、台積電 6.16%、兆豐金 5.59% 與聯電 5.39%。持股占比相較分散，故基金績效較前兩檔台股ETF有些落差。但即便如此，聯發科今年以來也漲了約 18.8%、聯詠也漲了約 16.5%。 

▲2024 年第一季，台股ESG類ETF表現突出（資料時間：至3/29） 

同樣是市值型指數，在加了ESG評估指標後，其長期績效與風險皆優於未考量ESG的指數。像是由富時指數公司與臺灣指數公司共同編製的「臺灣永續指數」，對比「富時臺灣指數」的表現，近三年報酬率各為 +11.2% 與 +9.6%，年化波動度為 16.5% 與 18.4%。 

元大臺灣ESG永續ETF基金研究團隊認為，從近五年來的國內外的實證研究上來看，一家企業ESG的優劣，與其股價表現並已明顯出現正相關。長期來看的確有機會達到提升績效與降低風險的成效。 

外資今年連 11 週買超日股　富達評：維持加碼 

換個視角，日本是另一個值得關注的主題。日股在 2024 年表現續強，「日經二二五指數」創下自 1989 年來新高。截至 3/29 日當周，外資已連 11 週買超日股，單週買超 32 億美元，也帶動日股基金績效上衝。 

外資持續買超的背後，日本經濟明顯「轉骨」有關。觀察日本製造業 PMI 指數為 48.20、服務業 PMI 指數為 54.9，皆比上個月回溫許多。 

三月份，根據日本最大工會組織「日本勞動組合總連合會」（連合）3/15 日發表的 2024 年「春鬥」第一回統計結果，平均加薪幅度相較去年增加 1.48 個百分點，高達 5.28%，為自 1991 年來時超過 5%。 

經濟持續復甦、勞工薪資有成長，使日本經濟由通縮恢復至通膨。近期，日本央行首度實施升息，調整政策利率至 0～0.1%，亦解除實施 8 年的負利率政策，讓貨幣政策走向正常化。 

針對投資人四月的資產配置，富達投信指出，在企業的獲利明顯改善下，加上日股近年來出現了結構性轉變，開始著重企業治理改革，不僅許多企業開始內部員工調薪、亦重視股東權益，且評價面仍具吸引力，給出「維持加碼」的評價。