疫情肆虐、股市暴跌也要挺住!「失眠10個月」的基金操盤手,如何靠3大選股原則,繳出逾32%報酬率?

撰文: 林信男     分類:ESG投資趨勢     圖檔來源:劉咸昌攝影 日期:2021-04-23

2020年3月16日,新冠肺炎疫情重創金融市場,美股3大指數狂瀉12%,道瓊工業指數暴跌近3000點,投資人哀鴻遍野,1987年「黑色星期一」戲碼,再度上演。

「我都開玩笑,還好公司窗戶是鎖著的,不然我就跳下去。」回想當時看到美股崩盤的反應,安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾坦言,去年市場波動劇烈,令她十分焦慮,足足失眠了10個月。

 

曾任野村證券、瑞銀證券半導體助理分析師,也在可成擔任過產品經理(PM)及業務的鍾安綾,於2019年4月,首度操盤基金,當年度便繳出68.49%的報酬率,奪下台股基金績效王寶座;未料,隔年竟遇上新冠肺炎疫情,操盤難度瞬間攀升。

 

談選股 本益比、公司信用、獲利成長是關鍵

 

「我的缺點就是沒看過cycle(循環週期),去年3月勉強算一次,去年之前,我只是個在多頭時期操盤的人。」鍾安綾說。

 

但鍾安綾也強調,自己「經驗少,框架也少」,面對基本面假設出錯或系統風險失控,會勇於認錯,並快速反應;即使有限的操盤經驗,不足以讓她及時抓住大盤轉折點,但靠著基本面檢視與市場氛圍觀察,可讓自己不至於錯過轉折,「去年3月23日,打兩隻腳,往上漲時,我可能不是最快的,但第2隻腳上來時,我就從龍頭股開始買。」

 

談到選股原則,重視基本面的鍾安綾說,她會觀察個股過去的本益比歷史區間,並於靠近下緣時買進;再者是藉由公司設定目標的達成率,檢視其信用;最後是年度獲利成長率,若能維持在2成以上,就可納入觀察。

 

對於產業趨勢,鍾安綾分析,「1990年,科技第一個cycle靠NB,2009年開始是靠iPhone,智慧型手機開啟了第2個10年;至於第3個10年,就看5G,現在還有電動車。」

 

鍾安綾看好5G、電動車產業發展。

 

除了科技股 今年也要花時間在傳產上

 

抓住科技產業新趨勢,篩選符合原則的標的,時時反應基本面變化,讓鍾安綾操盤的安聯台灣智慧基金,在2020年繳出32.71%的報酬率,優於同類型(台股、一般股票)基金平均報酬率(26.0%),在台股基金中,名列前4分之1,且整體規模已從2019年4月的新台幣5億餘元,快速成長至目前的105億元左右。

 

值得一提的是,憑藉著過去3年的優異表現,安聯台灣智慧基金亦榮獲第24屆傑出基金「金鑽獎」(一般類股)肯定。

 

安聯台灣智慧基金投資標的。(資料來源:安聯投信提供,資料日期截至2021年3月31日,記者林信男製表)

 

關於今年的主流產業方向,除了半導體、電動車相關領域外,鍾安綾也提醒,「過去大家習慣看電子股,雖然電子股還是主軸,但今年受惠疫情緩解帶來的需求,以及通膨所延伸的食衣住行、原物料行情,因此一定要花時間在傳產上面。」

 

回顧2019年以來的操盤經歷,鍾安綾自我要求的重心,已開始從基本面分析,逐漸轉移至心態調整,「2019年,我一定跟你說,最重要的是基本面、EPS;但現在,我覺得是心態,當市場太過波動時,維持穩定的情緒,才是最重要的。」

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一周績效(%)