在這股浪潮下，永續投資不再只是一種趨勢，而是投資組合管理中必須納入考量的因素，投資產業正處於變革之中。

除了追求良好的財務回報，永續投資還納入ESG等非財務要素，以追求可持續性的效益。尤其在美國民主黨將完全執政下的藍色浪潮襲捲而來，潔淨能源等永續議題更加火熱。在永續投資學院的第八堂課中，我們探討，如何在投資戰場上，透過ESG這個新量尺，找到致富的新聖杯。

這就好比是一座橋，如果以聯合國的永續發展目標（SDGs）為例，投資者可藉由選擇資本的投向和投資方式，一方面對環境和社會產生影響，一方面透過資本配置來影響經濟運行方式或企業行為，在投資的同時兼顧永續性目標。

首先，投資人可經由永續投資的這座橋，從中掌握更多的投資潛力和主題趨勢，跨出建立健康財產配置的第一步。像是在疫情下，加速催生市場對於遠距醫療、居家辦公、線上教學、永續投資發展及寵物經濟相關發展與新應用有關，加上拜登主張的潔淨能源政策，更讓相關主題需求增溫。

在未來能源主題，所投資範圍主要在潔淨能源生產、能源電池儲存和永續能源循環。根據安聯環球投資、美國國家航空局全球氣候變化等報告指出，至2050年，能源轉型計畫投資金額將達3.3兆美元，市場潛力巨大；在電動車主題上預期也將以每年15-20%的速度成長，此運輸電氣將大幅改善汽車廢氣汙染，料未來需求也將持續推升相關產業的發展。

如果參考S&P500、Solactive Global以及Factset等指數，可以發現從2020年以來，MSCI世界指數其他成分指數中的乾淨能源漲幅翻倍、其次像是鋰電池、寵物商機等漲幅超過五成，另外像是教育商機、家庭互動娛樂及軟體服務等主題也表現相對亮眼。

其次，永續投資帶給投資人的不只是投資收益上的表現，拉長來看，更希望藉由投資從中可對環境和社會問題發揮影響力。例如引導資金投向新技術推動創新，對經濟價值鏈產生影響；更可針對具體目標採取特定策略，進而解決清潔飲水需求或限制碳排放。這次建立健康財產配置的第二步。

例如：現代氣候投資策略有利於改善環境，有助於推動碳中和，更是金融創新的泉源，可以滿足投資人的投資目標。為取得財務回報，最優化整體效益，投資者應該在相關變革契機中自企業體萌芽時，就積極參與投資機會，也可保護資產免受氣候轉型和自然環境風險的影響。

永續投資另一項可發揮的角色，則是將風險控管因子置入投資組合，適時幫投資人把關，成為建議健康財產配置的第三步。加上目前企業價值當中，無形資產占比普遍偏高，而其中又多和涵蓋環境、社會和治理（ESG）相關 ，因此運用ESG判斷企業實際價值和其尾端風險，已逐漸受到重視。

以產品應用於永續投資的架構上來看，永續發展投資可分為四個層面，包括整合ESG（IESG）、永續與責任投資（SRI）、永續發展目標（SDGs）、影響力投資（Impact Investing）。IESG是在不限制投資領域的情況下，將重大ESG風險因子納入投資分析與決策當中。目前全球71%的機構投資人計畫在2030年之前將ESG納入其投資流程。

一家公司ESG做不好，可能將產生比較大的風險，因為在實務投資操作上，投資團隊可以在現有投資策略中將IESG融入投資流程中，幫助控制投資組合的尾端風險。

另外像是在氣候變遷議題上，投資組合經理人也可借助ESG和氣候風險研究，包括內部對有價證券發行人的ESG評級強化投資策略。因為對許多產業而言，氣候變遷已成為基本面分析的重要考量因素，並且已反映在產業架構（掌握重大的ESG風險）和股票評級上，透過內部評級，經理人可以做出更好的投資決策。

當我們依循著永續投資的精神，一步一步去建置自己的財產配置時，投資人自然而然可經由永續投資的過程中發揮公民責任，透過財產配置、股東實踐主義去逐步發揮影響力，逐步擴散到環境、社會到治理等各個層面。