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ESG投資布局》IC設計股怎麼買?筆電、手機需求大降,車用、網通相對樂觀...11檔投信買超股出列

消費性應用悲觀  網通、車用、電源管理有撐  IC設計前景蒙塵  商用產品需求還在
撰文: 呂玨陞     分類:ESG投資趨勢     圖檔來源:Getty 日期:2022-06-15

下游消費電子需求趨緩,導致驅動IC前景蒙上陰影。不過,若撇除這些偏消費性的晶片,網通IC、車用IC等商用IC設計族群,似乎還有戲。

 

5月中旬至6月上旬期間,大盤初見反彈,自5月12日的今年低點以來,指數漲幅一度高達近1200點,在這之中,IC設計族群可算是支撐反彈的關鍵之一。台灣指數公司的「特選台灣IC設計報酬指數」,自5月26日低點以來漲了1.6%;大盤指數在同期間則只漲約0.5%。

 

類股走強,搭配投信法人逐漸建倉,IC設計族似乎已一掃過去3、4個月的陰霾。但是,目前下游電子需求仍然不見好轉,上游的IC設計自然也受到衝擊,這樣的基本面疑慮下,究竟,股價近期表現僅是短期跌深反彈,或是股價提早預言了基本面趨勢的正面反轉?

 

6月初,美國商務部部長雷蒙多(Gina Raimondo)公開提到,全球半導體供應短缺的情況很有可能會延續到2023年。這句話,對產業景氣熱度自然會帶來一定的想像空間,不過,熟悉半導體產業整體市況的微驅科技總經理吳金榮卻認為,不必過度解讀雷蒙多的發言,「因為從需求面看來,確實就是掉很多。」

 

戰爭、通膨雪上加霜

筆電、電視、手機需求大降

 

吳金榮表示,尤其是筆電和電視,從去年底需求就開始下降,呈現明顯滑落,受到面板需求影響的驅動IC(DDI)如聯詠(3034)、敦泰(3545)等,股價也就大幅回檔,今年展望亦不若去年樂觀。畢竟,過去兩年已經購置新筆電的消費者此刻不會換新,耐久財的電視更不會一直替換,所以面板價格已明顯向下修正,「但,這些也早已反映在股價上了。」

 

以台灣相關業者來說,主要的晶片應用市場是在手機晶片。可惜,智慧型手機因為中國上海封城影響,一方面中國銷量大跌,另方面整條產業鏈的庫存快速堆積,加上俄羅斯市場的需求也因為俄烏戰爭下降了不少,「甚至進一步影響到歐洲的庫存。」吳金榮補充。

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